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上市公司会计估计变更对业绩的影响

来源: 中国摆账亮资网  日期:2021-06-14  点击:143  属于:新闻咨询

8月28日,南方航空发布了一则会计估量变卦的公告。由于夹杂在各大上市企业披露半年报的公告里,所以显得悄无声息。
 
但,这个公告的价值却高达数十亿。公告显示,本次会计估量变卦于2020年4月1日期执行,将增加本企业2020年4至6月兼并盈余总额约人民币6.6亿元。
 
也就是说,修正会计估量后,短短三个月,就能"虚增"6.6亿元的利润。粗略换算,一年影响利润超越25亿元!企业2019年全年的净利润,也就30.95亿元,会计估量变卦对业绩的影响十分宏大。
 
一、什麼是会计估量
 
随着獐子岛、康美药业、乐视网等财务造假事情的披露,投资者关于上市企业财务造假容忍度越来越低。甚至有些投资者以为,财务处置丁是丁卯是卯,只需错了就应该判刑。
 
但是现实上,会计核算不是复杂的一加一等于二,有许多需求财务人员依据会计原则停止预算入账的环节。
 
比方上市企业花10块钱买了签字笔,间接计入管理费用,抵减当年的利润;但假如花10个亿盖了一栋厂房,间接计入本钱抵减当年费用,能够就招致盈余了。这种价值昂扬比拟耐用的设备,通常计入固定资产,然后分期计提折旧计入费用。详细分多少期,是由财务人员参照会计原则来决议的,这个进程就是会计估量。
 
上市企业罕见的会计估量次要有两大项,一是固定资产折旧办法,二是坏账预备计提规范。
 
南方航空调整的,正是固定资产折旧办法。
 
依据会计原则,固定资产折旧的计提办法有四种,辨别是直线法、打工量法、双倍余额递加法以及年数总和法。
 
目前上市企业绝大少数执行的是直线法,又叫均匀年限法,依照资产总额依照折旧年限均摊到每个月计提折旧。这种办法的优点是便于了解也方便计算,但并不合适一些特殊的行业。
 
航空业的发起机就比拟特殊,设备的寿命次要和运用量有关,依据运用量来计提折旧的方式,叫唱工作量法。
 
从这个意义上讲,南方航空把发起机交换件的折旧方式从直线法变卦爲爲打工量法,虽然"虚增"了利润,但既不违背会计原则,也更契合实践状况。
 
不过,作爲一家上市18年的老牌航空企业,为何偏偏选择往年调整折旧计提方式呢?
 
归根结底,还是业绩扛不住了。
 
二、南航这半年
 
由于新冠疫情的影响,据民航总局数据,全行业上半年完成运输总周转量 319.1 亿吨公里,旅客运输量 1.5 亿人次,货邮运输量 299.7 万吨,同比辨别下降 49.2%、 54.2%、 14.8%。
 
半年报显示,2020年上半年,营业支出389.64亿元,同比增加 46.58%,净利润盈余81.7 亿元。
 
1、业绩腰斩,业务转型
 
企业上半年客运支出爲287.93亿元,同比增加 56.12%,次要是受疫情影响,旅客出游需求缺乏,客运运输量大幅增加所致。 实事求是的讲,虽然业绩腰斩,但300亿的客运营收也彰显了企业的实力。
 
在客运遇到不可逆转的下滑后,企业展开客改货业务。积极组织客改货航班 3771 班,上半年完成客改货货运支出 16.42亿元。
 
2、资金链紧张,多方筹措资金自保
 
现金流量表显示,企业的运营性现金流量净额史上最差,到达了-44.45亿元,而上年同期爲134.84亿元。这意味着企业运营"造血"才能下滑,现金周转困难。
 
航空企业是重资产行业,高度依赖现金流。仅仅半年,企业经过银行借款、发行中期票据和企业债券,筹款230亿元。
 
大手笔筹资是一把双刃剑,一方面确保了企业一段工夫的平安波动开展,但另一方面,也爲将来利息收入低落埋下了隐患。2020年上半年企业利息费用34亿元,推算全年利息费用能够迫近80亿元。繁重的融资本钱,关于原本就盈余的南航,无异于雪上加霜。
 
总体来看,民航业的上半年寸步难行,在全球多家知名航空企业大规模裁员甚至破产的状况下,南航正在养精蓄锐活下去。
 
企业之所以变卦会计估量,是由于实践运营状况远比报表中展现出来的更严酷。
 
三、会计估量是一个财务情况好转的标志
 
会计原则给予了上市企业十分大的权限,可以在一定范围内修饰利润。从优先级来说,首先修饰不影响任何财务目标的项目,比方经过关联买卖或许发动关系亲密大客户多推销来调理营收和利润;其次修饰能够影响财务目标但不需求发公告的项目,比方放宽赊销规范带来更多风险较大的应收款,比方较少计提存货减值预备;最初才会调理必需发布公告的项目,比方会计估量中的折旧办法。
 
假如以上方法仍不能挽回,极一般的上市企业会铤而走险,对会计报表停止造假。南航作爲一家国有公司,不会走到最初一步。
 
让我们翻开南航的半年报,一条条的去对应。
首先映入眼皮的,是企业大幅增添了员工薪酬,较上年同期下降了11.9%,从上年同期的95亿元下降到83亿元。现金流量表中,领取给员工的现金也从上年同期的136亿元降到122亿元,这也是企业十多年来初次大规模降薪。
 
航油本钱、起降费用、餐食费用均同比下降,投资规模较上年同期缩减了一倍还多,由此可见,企业爲降费增效做了最大努力。ppp除了实打实的浪费本钱,应用财技也成了增效的手腕。
 
1、不影响财务目标的项目。
 
半年报显示,大客户支出同比增长 119%。凭仗和大客户的敌对关系,企业经过大客户添加了一局部营收和净利润。2、影响财务目标但不需求发公告的项目。
 
由于营收骤降,业务量下滑,企业的应收款项是下降的。
 
半年报显示,企业28亿元应收款提取坏账预备4200万元;2019年年报中,企业32亿应收款提取坏账预备3600万元。
 
但金额小并不一定阐明企业的应收款都是合理的,半年报中,企业的应收账款周转天数从上年同期的8.57天激增到了13.74天。这意味着企业的营收质量较今年风险较大,坏账风险添加。
 
同时,企业的存货的金额和周转天数均有较大幅添加。存货次要包括航材耗费件及普通器材,周转天数从上年同期的5.14天添加到8.33天。这也阐明企业的存货减值风险较大,但企业并没有计提更多的存货涨价预备。
 
企业的应收款项周转天数和存货周转天数均爲十年以来最高,企业正面临着比拟大的危机。
 
3、必需发布公告的项目。
 
经过比照,我们发现,企业变卦折旧计提办法是"最初"的修饰利润手腕。
 
四、向大股东输血
 
在南方航空巨额盈余的同时,企业的大股西北航集团也困难重重。据上海清算所公告,集团半年报营收只要上年同期的普通,净利润盈余87亿元。
 
南航集团旗下参控子企业包括南方航空、新疆航空等37家,大少数与民航相关。2020年上半年,民航业的不景气招致集团压力宏大。
 
南航想方设法筹措资金后,优先向大股西北航集团领取了远超上年同期的租赁款。其中,土地租金1.84亿元,和上年持平;飞机、发起机等租金22亿元和20亿元,上年同期14亿元和9亿元。
 
六、总结
 
上市企业发布会计估量变卦公告,大约率是爲了调增利润。普通来说,次要是变卦折旧计提和坏账预备计提。
 
外行业情势困难的时分,很多重资产公司会选择这种方式来修饰利润。比方供应侧变革时的钢铁行业,相当一局部上市钢企都调整了折旧年限,从而延缓了利润压力。
 
2020年的疫情,对航空行业带来的重创,影响深远,局部规模较小效益较差的航空企业很能够面临破产重组的地步。
 
作爲行业的绝对优质的公司,南方航空的公告开启了财技调理利润的先河,很能够会有越来越多的航空企业采用相似的方式来提振业绩。
 
而调整折旧计提也有不同的方式,延伸折旧年限是最复杂易行的操作。南方航空选择了绝对合理的打工量法,这种折旧计提办法在业务量少的时分会"虚增"利润,反之在业务量大的时分则会"虚减"利润,从这个角度看,企业的财务人员比拟失职尽责。
 
但是,在企业业绩失掉一定修饰后,经过存款、发债等多种手腕筹措到资金,企业不是保证员工工资,而是优先向关联方利益保送,则就存在着损害中小投资者利益的嫌疑了。
 
2020年经济情势不容悲观,很多上市企业爲了业绩绞尽脑汁。关于投资者来说,财务报告尤爲需求仔细阅读,特别需求留意特殊项目,比方买卖所的问询函、企业的变卦会计估量的公告,爲投资做出精准的辅佐决策。

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